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TSO3 DIVULGUE SES RÉSULTATS FINANCIERS DU QUATRIÈME TRIMESTRE ET DE L’EXERCICE FINANCIER 2013

TSO3 diVULGUE SES RÉSULTATS FINANCIERS DU QUATRIÈME TRIMESTRE ET DE L’EXERCICE FINANCIER 2013

Québec, le 19 mars, 2014 – TSO3 Inc. (“TSO3”), un innovateur dans le domaine de la stérilisation des instruments médicaux en milieu hospitalier, a annoncé aujourd’hui que ses ventes totalisaient 254 370 $ pour l’exercice terminé le 31 décembre 2013 comparativement à 1 162 922 $ en 2012. Les revenus moindres en 2013 sont le résultat de la résiliation de l’entente de distribution avec la Compagnie 3M. Conséquemment, les revenus de 2013 se sont limités à la vente de produits consommables et de services reliés au parc de stérilisateurs présentement installés surtout à l’extérieur des États-Unis. Tout au long de l’année, la Société a concentré ses efforts pour obtenir les autorisations réglementaires afin de commercialiser ses produits aux États-Unis.

Pour l’exercice 2013, la Société a subi une perte de 9 270 169 $ (0,13 $ par action), comparativement à 5 795 598 $ (0,09 $ par action) en 2012. Cette augmentation de 3 474 571 $ est principalement due à des éléments non récurrents reliés à la résiliation de l’entente de distribution avec la Compagnie 3M.

« En 2013, la Société s’est concentrée sur sa démarche dans le cadre du processus de réglementation américaine dans le but d’être autorisée à commercialiser dans ce marché, » a déclaré R.M. (Ric) Rumble, président-directeur général. « Nous avons modifié notre stratégie réglementaire en début d’année en réduisant le nombre de cycles pour ce marché afin de simplifier notre dossier. »

Bon nombre de téléconférences, de rencontres en personne et de communications écrites ont eu lieu entre la Société et l’agence réglementaire américaine concernant le dossier. Après la fin de l’année, la Société a été avisée par écrit que le processus 510(k) était approprié et, suite aux informations remises au cours du quatrième trimestre à l’agence réglementaire américaine, des indications supplémentaires ont été obtenues sur ce qui doit être inclus dans une nouvelle soumission.

« Les travaux sont en cours en réponse aux indications ainsi reçues. Tel qu’indiqué précédemment, notre objectif est de terminer ce travail au cours du premier trimestre 2014 et nous déposerons le dossier ainsi amélioré dès que les résultats y seront intégrés », a déclaré M. Rumble. « Au cours de l’année, la Société a entrepris un examen de ses options stratégiques, ce qui comprenait des stratégies de lancement de produits sur le marché. Des progrès ont été réalisés en ce sens, mais la conclusion de ces discussions dépend quelque peu du moment  de l’obtention de l’approbation réglementaire américaine. Après la fin de l’exercice financier, la Société a procédé à un licenciement collectif d’environ 30 % de  ses effectifs.  Ce geste a été posé afin de préserver les ressources nécessaires pour l’obtention de l’approbation réglementaire américaine » a ajouté M. Rumble.

Détails de l’appel conférence 

TSO3 tiendra une conférence téléphonique ce matin à 10h30 (HAE). Les analystes et les investisseurs institutionnels sont invités à participer à cet appel. Les numéros à composer sont le 514-807-9895 (région de Montréal), 647-427-7450 (région de Toronto) ou le numéro sans frais 1-888-231-8191. Toute personne intéressée à écouter l’appel conférence en temps réel pourra le faire par le biais d’une webdiffusion accessible via le site de TSO3 à l’adresse suivante : http://www.newswire.ca/fr/webcast/detail/1314039/1450721. La webdiffusion sera archivée pour une période de 90 jours.

Quatrième trimestre et divulgation des résultats de l’exercice 2013

Le rapport annuel 2013 est disponible sur le site de TSO3 à l’adresse suivante : https://www.tso3.com/fr/investisseurs/information_financiere/rapports_annuels/ et l’information complète relative aux résultats de l’année 2013 sera disponible sous peu sur  (www.sedar.com).

ANALYSE DES RÉSULTATS  

Dans les paragraphes qui suivent, la Société discute de variations de certains comptes aux états financiers au cours des périodes de douze mois terminés le 31 décembre 2013 et 2012.

REVENUS TOTAUX 

Ventes

Pour l’exercice 2013, les ventes se sont élevées à 254 370 $, comparativement à 1 162 922 $ en 2012.  Depuis juin 2012, lorsque TSO3 a mis fin à son entente de distribution avec la Compagnie 3M, la Société a concentré ses efforts pour obtenir les autorisations réglementaires pour commercialiser ses produits aux États-Unis. Les ventes de 2013 sont constituées de vente de produits consommables et de services reliés au parc de stérilisateurs présentement installés.

Revenus de licence  

Jusqu’en juin 2012, TSO3 comptabilisait des revenus de licence en amortissant de façon linéaire sur la durée initiale de l’entente avec 3M les paiements encaissés dans le cadre de cet accord. En juin 2012, suite à la résiliation de l’entente avec 3M, le solde non amorti des revenus reportés de licence a été reconnu à titre de revenus. Par conséquent, depuis la fin du deuxième trimestre 2012, il n’y a eu aucun revenu de licence.

Le montant de 1 690 971 $ réalisé pendant la période de douze mois terminée le 31 décembre 2012 provenait essentiellement de la comptabilisation à titre de revenus en juin 2012 du solde non amorti de 1 585 833 $ en revenus reportés de licence.

DÉPENSES

Chaîne d’approvisionnement 

Les dépenses de la chaîne d’approvisionnement incluent tous les frais liés (1) à la fourniture de produits et services aux autres départements par la chaîne d’approvisionnement,  (2) aux coûts de production, (3) aux dépenses de contrôle et d’assurance qualité s’y rapportant, ainsi que (4) les frais d’expédition.

Pour l’exercice terminé le 31 décembre 2013, les dépenses de la chaîne d’approvisionnement se sont élevées à 1 064 957 $, comparativement à 1 801 735 $ pour l’exercice 2012. La variation est principalement due à une réduction des dépenses d’approvisionnement en raison de la baisse de ventes depuis le milieu du T2-2012 ainsi qu’à la suite d’une diminution du nombre d’employés en raison de l’attrition.

Service à la clientèle et communications 

Pour l’exercice terminé le 31 décembre 2013, les dépenses relatives au service à la clientèle et aux communications se sont élevées à 524 817 $, comparativement à 639 766 $ en 2012.  La diminution est surtout due à une réduction des activités de service à la clientèle durant l’année 2013. 

Recherche et développement 

À compter de T2-2012, certaines des ressources précédemment allouées au développement de nouveaux produits ont été redirigées vers des activités reliées à la demande d’autorisation auprès de l’agence de réglementation américaine. À la suite du dépôt du nouveau 510(k) en janvier 2013, la Société a remis l’accent sur les travaux reliés au développement de nouveaux produits.

Pour l’exercice terminé le 31 décembre 2013, les frais de recherche et développement ont été de 3 502 505 $, comparativement à 2 877 203 $ en 2012. Cette augmentation est due au fait que la Société a reconnu un montant de 930 987 $ en crédits d’impôt à l’investissement pour l’exercice 2012, comparativement à 289 128 $ en 2013. Abstraction faite de ces crédits d’impôt, les dépenses de R-D étaient de 3 791 633 $ en 2013, ou pratiquement le même que le montant de 3 808 190 $ en 2012. La faible variation entre 2013 et 2012 est le résultat d’une augmentation des frais relativement à la protection de la propriété intellectuelle de la Société compensée par une diminution des dépenses liées aux prototypes pour les nouveaux produits.  Les crédits d’impôt comptabilisés en T4-2012 comprenaient 603 521 $ liés aux crédits d’impôts R-D pour les années 2008 à 2011 qui n’avaient pas été provisionnés en raison de réclamations additionnelles subséquentes. 

Administration 

Au cours de l’année financière 2013, les frais d’administration se sont élevés à 2 721 811 $, comparativement à 3 476 843 $ en 2012. Plusieurs catégories de dépenses sont inférieures en 2013.  Les plus importantes variations sont la diminution des honoraires professionnels à la suite du règlement de l’entente avec la Compagnie 3M et la réduction de la rémunération incitative en raison de l’élimination des bonis en 2013.

Frais liés à l’entente de règlement 

La Société a comptabilisé un montant de 1 864 127 $ relativement au règlement conclu avec la Compagnie 3M. TSO3 a toujours maintenu, et maintient encore, que les deux parties avaient le plein droit de résilier l’entente de distribution signée en décembre 2009.  Toutefois, la Compagnie 3M a contesté ce droit et un long litige aurait causé à la Société des frais juridiques qui auraient probablement nui à sa capacité de négocier de bonnes conditions avec un partenaire stratégique potentiel. Par conséquent, la Société a décidé d’engager cette dépense pour conclure un règlement définitif au différend au sujet de l’entente de distribution résiliée.

Le coût de l’entente de règlement consistait en un paiement unique de 2 000 000 $ US (2 110 000 $ CAD) qui a été partiellement compensé par le retour de stocks détenus par la Compagnie 3M et augmenté par la radiation de certains recevables s’élevant à 16 195 $. La Société a originalement évalué les stocks retournés à 202 797 $, réévalués à 262 068 $ à la fin de l’année sur la base des dépenses de reconditionnement effectivement encourues, et sur leur utilisation prospective.

Liquidités 

Au 31 décembre 2013, la trésorerie, les équivalents de trésorerie et les placements à court terme totalisaient 9 608 531 $ comparativement à 12 807 190 $ au 31 décembre 2012. La variation est principalement due à l’absorption de flux de trésorerie par les opérations incluant le paiement de 2 000 000 $ US à la Compagnie 3M, partiellement compensée par le produit de l’émission d’actions effectuée le 4 mars 2013.

Débiteurs 

Les débiteurs au 31 décembre 2013 étaient de 1 165 666 $, comparativement à  1 029 265 $ au 31 décembre 2012. Presque la totalité de ces créances à ces dates étaient constituées de montants recouvrables auprès des gouvernements pour des crédits d’impôt à la recherche et au développement et des crédits pour intrants relatifs aux taxes de vente. 

Stocks 

Au 31 décembre 2013, les stocks s’élevaient à 1 407 411 $ comparativement à 1 216 721 $ au 31 décembre 2012.

Le 30 juin 2013, la Société a conclu une entente de règlement avec la Compagnie 3M de manière à obtenir une conclusion définitive à leur différend concernant l’entente de distribution résiliée par TSO3 le 15 juin 2012.  Dans le cadre de cette entente, la Société a payé un montant de 2 000 000 $ US à la Compagnie 3M. Ce montant comprenait un paiement pour des stocks détenus par la Compagnie 3M et retournés à TSO3 dans le cadre de l’entente de règlement.  Les stocks remis en inventaire par la Société étaient constitués d’un montant net de 161 176 $ de matières premières, de 80 879 $ en stérilisateurs comptabilisés en tant que travaux en cours et de 20 013 $ en fournitures et accessoires comptabilisées dans les produits finis.

Au cours de 2013, la Société a transféré des stérilisateurs d’une valeur de 128 015 $ (247 980 $ en 2012) provenant de son stock de produits finis à ses immobilisations corporelles afin de les utiliser dans le cadre de ses activités de recherche et de développement.  Enfin, en 2013, principalement en raison de désuétude ou d’une faible rotation des stocks de matières premières, la Société a radié 140 941 $ de son inventaire comparativement à 72 088 $ en 2012.

Les autres variations des stocks proviennent d’une légère augmentation du stock de matières premières due à (1) la réception de matières premières commandées avant la fin de l’entente de distribution avec la Compagnie 3M, et (2) l’utilisation de matières premières dans le cadre de contrats de service et des travaux en cours portant sur l’assemblage de stérilisateurs.

Revenus reportés 

Au 31 décembre 2013, les revenus reportés courants et non courants s’élevaient à 91 905 $, comparativement à 103 035 $ au 31 décembre 2012.

Les revenus reportés proviennent de contrats de service prépayés relativement au parc de stérilisateurs STERIZONE® 125L+ installés chez des usagers ainsi que des stérilisateurs à l’ozone 125L commercialisés par la Société jusqu’en 2009.

À propos de TSO3

TSO3, fondée à Québec en juin 1988, se spécialise dans la recherche et le développement de technologies de stérilisation de haute performance et à fort potentiel commercial pour la stérilisation des instruments médicaux. TSO3 développe des produits pour les aires de stérilisation en milieu hospitalier et offre une solution de remplacement avantageuse aux autres méthodes de stérilisation à basse température couramment utilisées dans les hôpitaux.

Pour plus d’information sur TSO3, visitez le site Internet de la Société à l’adresse suivante : www.tso3.com  

Les énoncés du présent communiqué et les énoncés verbaux faits par les représentants de TSO3 concernant des questions qui ne sont pas des faits historiques (y compris, sans s’y limiter, celles concernant le moment ou les résultats de tout financement entrepris par TSO3 inc.) sont des énoncés de nature prospective qui comportent des risques et des incertitudes, y compris, sans s’y limiter, la conjoncture économique en général, la conjoncture sur les marchés des capitaux et la capacité de TSO3 inc. d’obtenir un financement selon des modalités favorables.

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